金融庁告示第74号(令和7年7月23日)

第20条(キャッシュ・フロー・テスト)

前条第3号の「キャッシュ・フロー・テスト」とは、LOTまでの全ての年限tにおける次の各号に掲げる要件の全てをいう。

一

次の算式を満たすこと。

Σ_s≦tmax(0, COF_s^L-CF_s^A) ≦10%×Σ_s≦tCOF_s^L

COF_s^Lは、年限sにおける保険契約ポートフォリオの保険金等のキャッシュ・アウト・フロー(次号において同じ。)

CF_s^Aは、年限sにおける特定された資産ポートフォリオから生じるキャッシュ・フロー(次号において同じ。)

二

次の算式を満たすこと。

Σ_s≦t(CF_s^A-COF_s^L)≧0

2.

前項第1号及び第2号の算式において、特定された資産ポートフォリオが対応する保険契約ポートフォリオと異なる通貨建ての資産を含む場合であって、当該資産の為替リスクが完全にヘッジされているときは、当該資産のキャッシュ・フローを考慮するものとする。この場合においては、ヘッジコストを当該資産のキャッシュ・フローから控除するものとする。