分散投資効果の額は、別表第7に掲げるリスク対象資産の貸借対照表計上額(デリバティブ取引によるリスクヘッジの効果が認められる場合として別表第7の2に掲げる場合に該当するときは、当該リスク対象資産の貸借対照表計上額を限度として同表のリスクヘッジの効果の額を控除した残額。以下この項において「リスク対象資産相当額」という。)にそれぞれ別表第7のリスク係数の欄に掲げる率を乗じた額の合計額に、次に掲げる算式により計算した分散投資効果係数を乗じた額とする。
分散投資効果係数=
リスク対象資産の構成割合(当該リスク対象資産に係るリスク対象資産相当額が、すべてのリスク対象資産についてリスク対象資産相当額を合計した額に占める割合をいう。)
別表第7に掲げるリスク係数
2.に掲げるリスク対象資産iとjのリスクの相関係数
相関係数
| ρij | リスク対象資産j | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 国内株式 | 2 外国株式 | 3 邦貨建債券 | 4 外貨建債券・外貨建貸付金等 | 5 不動産(土地(海外の土地を含む。)) | 6 金地金 | 7 商品有価証券 | 8 為替リスクを含むもの | ||
| リスク対象資産i | 1 国内株式 | 1.00 | 0.50 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 2 外国株式 | 0.50 | 1.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |
| 3 邦貨建債券 | 0.00 | 0.00 | 1.00 | 0.50 | 0.25 | △0.25 | 1.00 | 0.00 | |
| 4 外貨建債券・外貨建貸付金等 | 0.00 | 0.00 | 0.50 | 1.00 | 0.25 | △0.25 | 0.50 | 0.00 | |
| 5 不動産(土地(海外の土地を含む。)) | 0.00 | 0.00 | 0.25 | 0.25 | 1.00 | 0.00 | 0.25 | 0.00 | |
| 6 金地金 | 0.00 | 0.00 | △0.25 | △0.25 | 0.00 | 1.00 | △0.25 | 0.00 | |
| 7 商品有価証券 | 0.00 | 0.00 | 1.00 | 0.50 | 0.25 | △0.25 | 1.00 | 0.00 | |
| 8 為替リスクを含むもの | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 1.00 | |